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　　厦门钨业（600549）7月8日发布投资者相干行为记载表，公司于2022年7月4日选择64家机构单元调研，机构类型为QFII、保障公司、其他、基金公司、外洋机构、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者相干行为主要内容先容：

　　问：厦门钨业各板块筹划情况先容。

　　答：厦门钨业2002年在上交所主板上市，是国度首批发展轮回经济示范企业、国企蜕变“双百企业”，业务聚焦于钨钼、稀土、能源新材料三大中枢业务，公司依靠执续的时候和料理翻新，构建了前端钨矿山采选，中端钨钼冶真金不怕火及钨钼粉末出产，后端硬质合金、钨钼丝材成品、切削刀具等高端深加工应用及回收的全产业链，多项时候国际最初。公司建立了包括稀土开采，稀土分离冶真金不怕火，稀土永磁材料、发光材料、光电晶体等应用和研发的完满体系，竖立了以深加工带动产业发展的稀土开发模式之典范。公司汲引了包括三元材料、钴酸锂、磷酸铁锂等主流锂离子正极材料的研发和范畴制造能力，成为锂电正极材料领域的一流供应商。厦钨领有国度级企业时候中心，下设3个工程时候参议中心（寰球独逐一家国度级钨材料工程时候参议中心、国地共建的高端储能材料国度地方荟萃工程参议中心、省级福建省稀土材料及应用工程参议中心）、3个博士后责任站和2个国度CNAS施行室。公司共获取国度科技发明奖一项，国度科技逾越奖三项。多款家具获取国度、省级制造业单项冠军家具。公司总部及子公司获评“高新时候企业”达17家。公司旗下4家子公司（厦钨新能、成都虹波、赣州豪鹏、赣州虹飞）获评国度级专精特新小巨东说念主企业称号。公司2021年参与国度和行业要领制定达42项。公司不休完善治理结构，实行了股权激发接头、职工执股接头，同期公司旗下混改企业厦钨新能于2021年告成在科创板分拆上市，杀青了职工利益与公司利益的高度融合的激发敛迹机制。2021年，2022年一季度公司各项财务目的都镇定增长。

　　问：公司投资修复的光伏产业用细钨丝表情的进展情况？

　　答：公司光伏用细钨丝在建表情主要有以下三个：厦门虹鹭新增年产88亿米细钨丝产线开辟表情，厦门虹鹭新增年产200亿米细钨丝产线开辟表情，厦门虹鹭600亿米光伏用钨丝产线修复表情，光伏用钨丝表情咫尺正稳步鼓励，产能逐步开释中，现已初始批量出货，一季度光伏用钨丝销量为13亿米，每月产能逐步爬坡，现月产能达到10亿米高下。

　　问：公司光伏用钨丝家具鄙人游应用的上风？

　　答：金刚线当作硅片切割身手的中枢耗材，在硅片薄片化和硅料价钱高企的布景下，具备线细化的长久趋势。用于硅片切割的金刚线直径越细，切割锯缝越小，在切片历程中带来的硅料耗费越少，同体积的硅料锭出片量越多。咫尺受高碳钢丝材料本性的猖狂，碳钢母线线径逐步接近其材料的物理极限。而钨丝在40um以下还有弥漫的后劲可供挖掘开发，公司光伏用钨丝家具具有线径更细、耐磨损、高强度、断线率低等本性，是对高碳钢丝的优秀替代，同线径钨丝在咫尺强度高出碳钢丝15%的情况下，仍有擢升后劲，且镇定性优于碳钢；同期钨丝细线化的后劲也高于碳钢，细线化除了不错擢升硅片出片率亦然光伏硅片薄片化发展的刚性需求。

　　问：公司咫尺细钨丝家具的毛利情况，异日是否有进一步的降本空间？

　　答：公司举座细钨丝家具的毛利约40%傍边。通过擢升工艺时候、扩大范畴效应等举措，可为进一步降本增效提供有劲保障。

　　问：公司光伏用钨丝的主要规格？线径异日是否还会进一步细化？

神秘顾客公司_赛优市场调研

　　答：咫尺公司量产的细钨丝直径主如果35-40微米之间，还在开发线径更细的光伏用钨丝家具，33微米在试产中。

　　问：公司光伏用钨丝的原料起首?

　　答：公司光伏用钨丝的原料主要起首于公司自产的钨冶真金不怕火家具APT（仲钨酸铵）。

　　问：细钨丝切割线的客户响应奈何？

　　答：客户端方面，钨丝具有高强度、耐磨损的物理本性，在硅片切割领域具有替代高碳钢丝的精好意思效果。公司已初始批量出货，产能执续爬坡，客户端需求也在逐步加多，但由于公司现存产能有限，无法全面清高市集需求。

　　问：公司光伏用钨丝的竞争上风或者行业的壁垒有哪些？

　　答：源泉，公司下属虹鹭公司领有30年的钨丝研产销造就，通过科技翻新不休提高家具时候含量，裁减家具出产成本，拓宽家具应用领域，其出产的钨丝依靠品性与时候多年来稳居大家行业前线。自LED替代钨丝在照明领域的应用，虹鹭公司不休转型升级，积极探索新的应用领域，光伏用高强度细钨丝仅仅虹鹭这些年开发的新应用领域的其中一个标的，虹鹭钨丝还平凡应用于汽车玻璃、防衬领域、磁控线圈、真空镀膜等多领域。

　　多年累积的钨丝的时候开发能力、加工能力、开辟制造能力、范畴出产能力等奠定了虹鹭在钨丝加工领域的地位。光伏用高强度钨丝的制造工艺复杂，时候含量高，公司光伏用钨丝从原料仲钨酸铵作念起，依靠多年累积的在材料时候、配方、加工、范畴出产等方面的上风，不休擢升钨丝的性能与竞争力。其次，公司领有完满的钨产业链上风，保障了钨丝原料的供应与品性。以上关于潜在参加者来说都组成较高的壁垒。

　　问：公司硬质合金的家具有哪些，产能若干？

　　答：公司硬质合金家具领有约8000吨/年的产能，主要包括合金事迹一部的硬质合金棒材；合金事迹二部的矿用合金；合金事迹三部的顶锤、辊环等；合金事迹五部的刀片毛坯；合金事迹六部的模具材料、耐磨家具等。其他钨钼深加工家具，如硬面材料、切削器具、凿岩工程器具、钨钼丝材、钨钼成品不归在硬质合金类别里。

　　问：公司刀具刀片业务的中枢竞争力？

　　答：公司在硬质合金刀具业务方面的中枢竞争力为：一、研发能力，建立切削器具的四大共性时候平台，即基体材料制备时候、刀型设想时候、涂层时候和切削应用时候，杀青家具快速高效研发，每年都有多量的新家具推向市集。二、领有专科的时候办事团队。

　　具有专科的时候办事团队，为客户提供快速、专科、全场所的时候办事。三、坚执我方的中高端家具定位，按照行业细分，应用细分，引颈糜费，替代入口，细分定位种种器具家具。四、坚执我方的渠说念定位加多客户粘性，一是行业标杆用户大客户直营，二是坚执一次分销到客户，短渠说念营销。五、家具种类皆全及精好意思的品控能力。公司刀具刀片家具系列皆全，通过精益出产及完善品控体系，家具出产效率逐步擢升的同期保执质地镇定。六、外洋市集拓展能力。厦门金鹭依托在巴西、日本、德国等地开设的销售分公司为客户提供时候办事及处分决议，并在外洋41个国度和地区领有经销配合资伴，通过经销配合资伴将刀具刀片家具提供给大家的结尾客户。七、营业模式滚动。逐步杀青从卖家具向提供举座处分决议的滚动。八、产业链上风。公司领有完满的钨产业链，镇定的供应链，为后端深加工发展添砖加瓦。

　　问：厦门金鹭针对高端市集奈何奉行各异化策略？

　　答：咫尺厦门金鹭引入山特维克等国际头部品牌的先进作念法，产学研用相诱导。通过在主要行业竖立标杆大客户，和大客户配合研发，摄取荟萃研发的模式，这么不错使家具开发更具有针对性，的确处分客户出产历程中的问题。咫尺厦门金鹭时候办事团队有100多东说念主，挑升进行荟萃研发的团队有50-60东说念主。咱们接下来执续要作念的便是构建和入口品牌相同的研发能力，甚而是更好的原土化研发能力，提高市占率。

　　问：厦门金鹭刀具在外洋市集的销售占比若干？

　　答：厦门金鹭刀具刀片家具外洋市集占比约25%-30%，厦门金鹭依托在巴西、日本、德国等地开设的销售分公司为客户提供时候办事及处分决议，并在外洋41个国度和地区领有经销配合资伴。

　　问：公司硬质合金刀具的扩产程度？

　　答：现存厦门金鹭数控刀片领有约5000万片/年的产能、举座刀具领有约800万件/年的产能。现存厦门金鹭切削器具家具在建扩产表情达产后，数控刀片产能展望将达到6000万片/年，举座刀具产能展望将达到1000万件傍边的产能/年，咫尺公司同安精密刀具工业园有进一步扩产的空间，后续扩产情况视市集需求而定。

　　问：公司钨矿山的产量情况？

　　答：集团里面现存四家钨矿企业，神秘顾客教程宁化行洛坑、都昌金鼎、洛阳豫鹭为在产矿山，博白巨典为在建矿山，在产矿山年总的权利产量约七八千吨。

　　问：公司控股子公司厦钨新能正极材料的产能若干？

　　答：2021年公司正极材料销量7.2万吨，咫尺已公告线路的表情有海璟基地3号、6号、9号厂房和概述车间表情，展望2022年有3万吨三元材料投产，2023下半年再有4.5万吨三元材料投产。另外，公司依然在四川基地启动了首期2万吨磷酸铁锂表情。

　　问：请先容一下公司高电压三元材料的家具情况？

　　答：公司在高电压三元材料上具有一定上风。擢升正极材料能量密度的主要时候旅途为高电压化和高镍化，且两者在最终主义方面具有一致性，能源电板的性能主要取决于能量密度这一中枢目的，而正极材料的能量密度迤逦将径直影响能源电板的概述发达。容量与电压两者共同决定了材料的能量密度。为杀青能量密度的擢升，行业内主要通过擢升材料的充电电压（高电压化）与擢升镍含量（高镍化）来提高下贱能源电板能量密度。

　　其中，高电压化门道通过擢升电板充电截止电压使得正极材料在更高电压下脱出更多的锂离子，从而同期擢升容量与责任电压，进而达到擢升能量密度的目的。公司在钴酸锂方面走的便是高电压门道，在高电压化方面有丰富的施行数据累积和时候储备，公司在高电压三元材料上的竞争上风显著，公司开发的新款高电压6系三元材料能量密度高，同期裁减了镍钴的用量，性价比上风显著，已告成应用于续航里程高出1000公里的电动车上，异日将有较大的增漫空间。

　　问：高电压三元材料的上风主要体当今那里？

　　答：高电压三元材料在擢升能量密度清高下贱长续航里程的同期，裁减了镍钴等细腻金属的使用，同期安全性也会更好，是咫尺性价比很高的材料，展望异日有广宽的应用空间。

　　从现时及下一代主要家具来看，高电压化门道与高镍化门道在应用端能量密度方面的性能发达一致：从现时骨子应用的主要家具来看，高电压Ni6系典型家具（Ni65）的骨子能量密度735.15Wh/kg已与Ni8系典型家具的739.32Wh/kg基本执平，且公司咫尺研发告成并杀青无数目供货的新款高电压Ni6系家具能量密度依然高出Ni8系家具；从行业在效率开发的下一代家具来看，Ni6系、Ni7系家具均陆续朝高电压门道发展，通过电压的进一步擢升，新一代高电压Ni6系、Ni7系家具的潜在能量密度将阔别与新一代Ni8系、Ni9系执平，即高电压化门道与高镍化门道在能量密度应用端将展现出一致的性能发达。

　　问：公司对三元材料和磷酸铁锂的时候门道发展的见地？

　　答：公司合计磷酸铁锂和三元材料都有我方的本性，适用于不同的应用要求，磷酸铁锂原料起首丰富，供给镇定，安全性高，但能量密度低，更适用于低端的车和储能，三元则能量密度高，且不休在逾越，适用于高端车，两者不是相互替代的相干。

　　频年来，由于比亚迪（002594）刀片电板、宁德时间（300750）的CPT时候，从电板结构上擢升了磷酸铁锂电板的能量密度，因此磷酸铁锂出现爆发性的增长；但三元材料也在快速增长，但增长速率当今不如磷酸铁锂。从长久来看，新能源车的发展趋势应该跟手机相同，会越来越智能化，对电板的能量密度会提倡更高的要求，因此三元材料将更合适合用在新能源车领域，而磷酸铁锂更合适储能领域。

　　问：公司稀土业务的发展模式？

　　答：公司稀土业务以难懂加工和应用带动稀土产业链的高质地和可执续发展。

　　问：公司磁性材料家具的后端应用领域销售情况？

　　答：磁材业务是公司稀土板块的要点发展家具，后端应用领域主要有风电、汽车、智谋家电、工业节能电机等。近几年来公司加强汽车领域磁性材料客户的开发责任，汽车领域销售占比逐年擢升。

　　问：磁性材料的产能？

　　答：2021年公司磁性材料销量为6160吨，同比增长约41%，对应的现存毛坯产能为8000吨/年。咫尺在建4000吨高性能稀土永磁材料扩产表情展望2022年底修复完成并投产，后续扩产情况视市集需求而定。

　　问：公司业务触及多个板块，求教公司奈何进行灵验料理？

　　答：经过多年的发展，公司建立了一套合适自己的料理模式：一是建立了集团治理“计策+财务”双管控的模式，通过计策接头、全面预算料理及主义绩效料理的，酿成了有机融合的料理闭环；二是下属公司摄取公司引导下的事迹部制料理模式，家具事迹部定位为厦钨的利润中心，逼近市集约略对市集的需求作念出快速的需求，杀青研产销的一体化，清高市集需乞降创造市集需求方面取得先机。三是建立了灵验的激发和敛迹机制，以公司全面预算决议为主义牵引，筹划班子完成或逾额完成事迹后，不错杀青一定激发，反之受到窥探，甚而更换筹划班子。四是赋予下属子公司“定计策”“作念预算”“问绩效”“建机制”“带团队”“控风险”等职能，擢升了组织运作效率。

　　问：近期新冠疫情对公司的影响?

这个大奖产生于11月26日双色球第2023136期，中出大奖的是位于泉州石狮市永宁镇邮电街58号的福彩35051924投注站。中奖彩票是一张3注号码的单式票，第1、2注号码2倍投注，第3注号码1倍投注，其中第1注号码击中2注单注奖金为607万元的一等奖，喜获总奖金1214万元。

　　答：咫尺公司的出产筹划普通，受疫情的影响，部分后端需求受到压抑，但总体而言，咫尺来看对公司举座影响不大。

　　问：房地产剥离表情咫尺进展奈何？

　　答：受行业环境、房地产政策执续收紧等要素的影响，公司尚未完成房地产业务的剥离。

　　咫尺公司仍在积极鼓励房地产业务的剥离事宜，包括表情推介及选择意向方的尽调历程中，同期公司也在参议多种可能的出售决议。

　　问：公司回溯昔日十年利润波动较大的原因？

　　答：之前主如果受宏不雅经济周期性波动的影响，频年来公司贯彻“低库存、快盘活”的策略，稳妥筹划，不休加大深加工领域的投资，利润近三年呈镇定增长态势。

　　问：请先容一下公司职工激发的形状？

　　答：频年来，公司通过不休完善治理结构，建立健全激发与敛迹相诱导的分派机制。一是公司建立了刚正合理用东说念主机制。包括：干部的晋升/淘汰机制、干部料理机制、以“主义料理”为基础的干部窥探机制，使公司的激发机制有了刚正刚正的基础。二是公司不休优化薪酬激发机制，翻新性地哄骗多种方法与途径激发各个层面的东说念主才，公司先后奉行了第一期职工执股接头和2020年猖狂性股票激发接头，并正在鼓励第二期职工执股接头。另外，公司还未必候效果奖励和新家具奖励等激发措施。三是当作国企蜕变“双百企业”，公司控股子公司厦钨新能实行搀和所有制蜕变，杀青了职工利益与公司利益的高度融合的激发敛迹机制。以上激发措施灵验地将股东利益、公司利益和筹划者个东说念主利益诱导在一齐，提高了公司的筹划料理水平，为公司培养和修复了一支具有较强自主翻新能力的高水平东说念主才军队，为公司筹划事迹矜重快速擢升和长久发展主义的成功杀青提供了有劲的辅助;

　　厦门钨业股份有限公司主要从事钨精矿、钨钼中间成品、粉末家具、丝材板材、硬质合金、切削刀具、各式稀土氧化物、稀土金属、稀土发光材料、磁性材料和稀土贮氢、系列锂电板材料等其他能源新材料的出产、销售与研发。公司获取中国有色工业科技一等奖。

　　调研参与机构敬佩如下：

参与单元称呼参与单元类别参与东说念主员姓名交银施罗德基金基金公司--华泰柏瑞基金基金公司--南华基金基金公司--南边基金基金公司--博时基金基金公司--博说念基金基金公司--大成基金基金公司--安信基金基金公司--宝盈基金基金公司--广发基金基金公司--景顺长城基金基金公司--汇添富基金基金公司--西部利得基金基金公司--星河基金基金公司--中信证券证券公司--德邦证券证券公司--招商证券证券公司--浙商证券证券公司--海通证券证券公司--申万宏源证券证券公司--同犇投资阳光私募机构--尚诚资产阳光私募机构--建信基金阳光私募机构--景林资产阳光私募机构--比邻投资阳光私募机构--高毅资产阳光私募机构--华泰资产保障公司--长城资产保障公司--Polymer Capital外洋机构--中欧基金QFII--中金资管QFII--上海勤辰其他--中信保诚资产其他--中信固收其他--中信股衍其他--中邮甘愿其他--光大资管其他--兴证资管其他--南京高科股份有限公司----和谐汇一其他--唐融投资其他--固禾资产其他--国君电新其他--基石成本其他--大岩成本其他--恒生前海其他--慎知资产其他--易鑫安其他--林芝恒瑞泰富(河清成本)其他--正心谷(檀真)其他--沣京成本其他--浙江旌安投资其他--深圳永冠基金其他--百年资产其他--益安成本其他--睿德信其他--荷和投资其他--财通资管其他--逸原达投资其他--遂玖资产其他--邮储银行其他--长乐汇成本其他--长江金属其他--鞍钢成本风险法律部----

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